چکیده
در سال‌های اخیر شاخص قیمت جهانی طلا تحت تأثیر عوامل متعددی قرار گرفته است. با توجه به نقش مهمی که طلا در اقتصاد جهانی دارد، بررسی نوسانات قیمت و عوامل مؤثر بسیار ضروری است. برای مدل‌سازی این نوسانات بهتر است از مدل‌هایی استفاده شود که خصوصیات توزیع زیان‌ها را دقیقتر در نظر میگیرند. در این بررسی از روشهای غیر شرطی، نظریه مقدار کرانی و روشهای تعمیم یافته شرطی، در برآورد ارزش در معرض خطر، برای زیان حاصل از کاهش قیمت جهانی طلا استفاده شده است. سپس کارایی این روش‌ها با روشهای غیر شرطی مقایسه شده است. نتایج نشان می‌دهند که مدل توزیع پارتو تعمیمیافته شرطی و روش شبیه‌سازی تاریخی شرطی، کارایی روشهای غیر شرطی را بهبود می‌بخشند. مدل GARCH-t نیز نتایج قابل قبولی ارائه می‌دهد. در نهایت برآورد ارزش در معرض خطر کاهش قیمت جهانی طلا با استفاده از این روشهای تعمیمیافته برای سال 2014 برآورد شده است.
واژگان کلیدی: مدل GARCH، نظریه مقدار کرانی، ارزش در معرض خطر، روش شبیه‌سازی تاریخی
طبقه بندی JEL: G17, C22, C46
متن کامل مقاله:
http://www.mediafire.com/view/p8dnu6r83e4n333/gold_price.pdf
فایل ارائه مقاله:
Jady
