چکیده:

بر خلاف واریانس که قدرت تفکیک انحرافات مثبت و منفی راندارد، مقدار در معرض خطر معیار مناسبی برای محاسبه ریسک‌های مالی به شمار می‌رود که ریسک‌های منفی و واقعی را تبیین نموده و از آن می‌توان برای برآورد ریسک‌های احتمالی یک شرکت بیمه استفاده کرد. از سوی دیگر بررسی توزیع خسارت‌ها، به مدیران ریسک مالی کمک کند تا بهتر بتوانند در مورد تخصیص سرمایه تصمیم بگیرند. در این مقاله کارایی نظریه مقدار کرانگینی در برآورد مقدار در معرض خطر با کارایی سایر روشهای شناخته شده مدل سازی، از جمله مدلGARCH ، روش واریانس-کواریانس و شبیه سازی تاریخی مورد مقایسه قرار می‌گیرد و مدلی است برآورد دقیقتر و پایدارتری را نتیجه دهد، ارائه می‌شود. روش واریانس- کوواریانس، شبیه سازی تاریخی و مدلهای پارتو تعمیم یافته و پارتو تعمیم یافته سازوار برآوردهای نسبتاً پایدارتری را ارئه می‌دهند. همچنین برآوردهای حاصل از دو مدل GARCH(1,1) و GARCH(1,1)-t دارای نوسان‌های بالایی هستند. در مجموع مدل‌های پارتو تعمیم یافته، روش شبیه سازی تاریخی و مدل GARCH(1,1)-t برآوردهای دقیقتری را ارائه می‌دهند.

 واژه‌های کلیدی: نظریه مقدار کرانی، مقدار در معرض خطر، مدل GARCH، روش واریانس- کوواریانس، شبیه سازی تاریخی

متن کامل مقاله:

http://jss.irstat.ir/browse.php?a_id=87&slc_lang=fa&sid=1&ftxt=1