محاسبات اکچوئری،‌ مدیریت ریسک و بیمه

سنجش ریسک بخش جدایی ناپذیر از عملکرد موسسات مالی به شمار میرود که در آن ارزیابی دقیق ریسک از اهمیت خاصی برخوردار است. در زمینه اقتصاد مالی روشهای متعددی برای تعریف ریسک وجود دارد. برای تبیین این مفاهیم چندین ویژگی برای یک معیار ریسک ارائه شده است. معیار ریسک (.)ρدر صورتی که ویژگیهای زیر را داشته باشد، « دارای ارتباط منطقی شناخته[1]» میشود:

همگنی[2] ρ(αX)=αρ(X)
یکنواختی[3] ρ(Y)=ρ(X) اگر X≤Y
شرط بدون ریسک[4] ρ(X+k)=ρ(X)-k برای هر مقدار ثابت k
زیرجمعی[5] ρ(X+Y)≤ρ(X)+ρ(Y)

معیار ارزش در معرض خطر سه ویژگی اول را داراست ولی در حالت کلی دارای خاصیت زیرجمعی نمیباشد و فقط در مواردی که دادههای مالی، دارای توزیع نرمال هستند، این ویژگی را داراست. از سوی دیگر در عمل مشاهده میشود که اغلب، توزیع دادههای مالی نرمال نیست و دنباله کلفت است.

در اندازهگیری ریسک یک پرتفو، ویژگی زیرجمعی مطلوب است، زیرا در غیر این صورت ممکن است ریسک ذخیره کمبرآورد شود. از دیدگاه دیگر به منظور مدیریت ریسک، ویژگی زیرجمعی اشاره به این امر دارد که ریسک کلی یک شرکت مالی کمتر یا مساوی جمع ریسک بخشهای مجزای شرکت خواهد بود. بنابراین از معیار ارزش درمعرض خطر به دلیل نداشتن خاصیت زیرجمعی در این زمینه نمیتوان استفاده کرد.

۰۴

بهمن

۱ نظر

زهرا ماجدی

تفاوت ضریب تعیین( R-squared)و ضریب تعیین تعدیل شده(R^2 adjusted)

تفاوت مهم میان ضریب تعیین و ضریب تعیین تعدیل شده این است که ضریب تعیین فرض میکند که هر متغیر مستقل مشاهده شده در مدل ، تغییرات موجود در متغیر وابسته را تبیین میکند . بنابراین درصد نشان داده شده توسط ضریب تعیین با فرض تاثیر همه متغیرهای مستقل بر متغیر وابسته میباشد. در صورتی که درصد نشان داده شده توسط ضریب تعییین تعدیل شده فقط حاصل از تاثیر واقعی متغیرهای مستقل مدل بر وابسته است و نه همه متغیرهای مستقل . تفاوت دیگراین است که مناسب بودن متغیرها برای مدل توسط ضریب تعیین حتی با وجود مقدار بالا قابل مشخص نیست در صورتی که میتوان به مقدار براورد شده ضریب تعیین تعدیل شده اعتماد کرد.

محاسبه ضریب تعیین تعدیل شده: